PLANT（７６４６）

投稿日 2010年08月10日
カテゴリー 日本株個別投資 | コメントする

企業名：PLANT（HP）
業態：スーパーセンター（ウォルマート参照）
展開地域：福井県（北陸付近）

PERは約３．６倍、PBRは約０．５倍と、、ここは割安銘柄として有名なんですが、成長性が伴ってないのと資本関係に悩みありと、あまり注目されてません。

１９９０年代後半からスーパーセンターというアメリカのウォルマートの業態を模倣して、破竹の勢いで猛烈な出店攻勢をかけて売上高を伸ばしていったものの、２０００年代後半より販官費に圧迫され肝心の利益が出ずに株価は長期低迷期へ。
ようやく２００９年からコストコントロールがとれるようになってきており、今期は減収増益でゴールしそうな感じです。

売上高は減少するものの、販官費をそれ以上に引き下げるようなコストコントロールを実施し、営業利益以下を確保するという経営方針がいまのところ上手くいってます。

この手の銘柄は成長性がないため非常に評価されにくいのですが、ひとたび成長路線に入ったと思わせると株価は大きく上昇するというメリットがあります。また、もともと大幅な割安ということもあり、下落リスクにも強いのが第二のメリット。市場全体が大幅値下げするような事態が起こったとしても、いまの業績を考慮すれば、横ばいが期待できます。デメリットは逆に何もなかったら、永遠に横ばいというところでしょうか。
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ペーパーボーイ（３６３３）

投稿日 2010年08月08日
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先月購入した銘柄。
２６００円あたりで下げ止まると思い買ったはいいが、ほぼ下方修正的な内容（＞_＜）オイオイ買ったそばから、、、笑

今期はサーバー強化などの費用がかさんで業績は横ばい・増収減益になりそうな株価の勢いです。まぁ、、思惑が外れることもときにはあるもの。傷の浅いうちに早めの判断☆

ってことで、四半期報告書で気になる点をIRに質問投げてみました。
回答の結果次第では損切りしてしまおうって流れです。

真正面から見たら、ストック型で手堅いビジネスではあるんですが、裏から見ると、、、
たとえサービス料金を値下げして売上を高めても、ドメイン登録料等（売上原価）の費用が値下げできないんじゃ、利益は圧迫されていく一方、、、、、取引先（仕入）の親がいい思いできるビジネス方針になってきてるような気が、、（ちょっと思いこみ入ってます？笑）
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